瓦力财经，邀您一起见证区块链时代！

瓦力财经是国内领先的区块链信息服务商，追求全面、快速、专业准确的资讯与数据服务，为区块链创新者提供交流平台。我们以社区论坛为基础阵地，让资讯为瞭望灯塔，聚集区块链技术和应用的弄潮儿。目前已发展成集资讯内容、线下活动、培训、孵化器、区块链技术落地服务于一体的生态体平台。

瓦力哇哩直播访谈是瓦力财经旗下一档对话区块链行业大咖的尖端思想、感受前沿趋势的访谈栏目，并且与数十家区块链媒体平台达成战略合作。 瓦力社区为瓦力哇哩直播访谈提供50万社区用户的流量支持，可以给访谈嘉宾带来更好的媒体宣传。

本期《瓦力哇哩》邀请到的主讲嘉宾是火币研究院研究员陈圣桦。

火币研究院以泛区块链领域为研究对象，是以加速区块链技术研究开发、推动区块链行业应用落地、促进区块链行业生态优化为主要目的的行业智库组织。

主要研究内容包括区块链领域的行业趋势、技术路径、应用创新、模式探索等。本着公益、严谨、创新的原则，研究院将通过多种形式与政府、企业、高校等机构开展广泛而深入的合作，我们希望搭建涵盖区块链完整产业链的研究平台，为区块链产业人士提供坚实的理论基础与趋势判断，推动整个区块链行业的健康、可持续发展。

本期直播访谈的主题是：区块链对供应链金融的变革与启示

 以下为采访实录：
（在不改变原意的情况下，稍有删节）

主持人：能否先给粉丝朋友们介绍一下自己，以及您和火币研究院之间的故事？

陈圣桦：各位朋友大家好，我是火币研究院的研究员陈圣桦。要说我与火币研究院之间的关系呢，在加入火币研究院之前，我是做股权投资的，从早期投资到IPO轮基本上都会接触，主要关注文娱、教育、消费等领域。而平常自己也会关注区块链领域的相关信息，在去年9月的时候恰好接触到了火币研究院的一次机会，也很幸运，我在去年11月底的时候顺利加入了火币研究院，正式开启了我的区块链职业生涯。加入火币研究院之后，也切实的感受到的区块链行业变化的迅速，节奏非常之快，整体而言工作非常忙碌，但相应的，也非常充实。

主持人：我们今天对话的主题也是围绕“区块链供应链金融”，能否先给我们讲讲现在供应链金融的实际应用场景和应用？让我们对供应链金融有一个宏观的认识。

陈圣桦：我想各位对于供应链金融的模式都应该有所了解，通过这两张图来看，其实二者的区别就是，传统融资方式是中小企业直接面向银行或者其他金融机构融资，但在供应链金融中，依托的是中小企业在供应链中真实的贸易场景，依托核心企业的信用，帮助中小企业更容易获得银行的授信融资，解决资金问题，盘活供应链中的资产流通，这样一来，供应链的整体运行以及生态都会变得更加健康。

主持人：目前供应链金融有哪些痛点或者说瓶颈需要解决？

陈圣桦：在当前供应链金融模式在发展过程中，的确面临着业务流程中的不少痛点，我们一个个来讲。

首先是，供应链中的信息孤岛现象严重。

在同个产业供应链中，企业相互之间合作紧密，贸易关系复杂。供应链金融业务进行是以供应链自始至终的真实贸易情况为基础，通过贸易关系产生的未来可预见的现金流作为还款来源。为了让供应链金融业务流畅进行，资金流、信息流、物流、商流等四流的合一是供应链企业融资的关键要素。但在现实的供应链贸易中，因为信任关系、数据格式不统一等问题，各个企业的ERP系统并未相互打通，也缺乏一个可靠的信息系统帮助供应链条上的企业进行数据的分享互换，搭建出的信息系统也会出现数据安全、数据准确性等多方面的问题。那作为供应链里的领头羊，核心企业其实是最适合作为发起方实现数据互通的角色，但出于商业保护及信息安全等考量，核心企业并没有将ERP系统进行外部网络化应用。这导致供应链上下游的“四流”无法进行有效协调与迅速传递，包含在“四流”中的各种信息割裂，信息孤岛现象严重。

第二，核心企业信用跨级传递难

虽然放在第二个，我个人觉得这是当前供应链金融难以实现快速增长的很重要的因素。供应链金融利用供应链中核心企业的信用背书为中小企业提供灵活的融资服务。然而，核心企业的信用在传统的供应链金融模式中，仅能在有限范围内传递，如核心企业的一级供应商等，因为直接与核心企业发生贸易关系的是一级供应商或是经销商。但是由于缺少有效的信息数据传递方式，核心企业的信用难以辐射到供应链末端的中小企业，无法为整个供应链体系进行增信，这现象在多级供应商模式中尤为凸显。中小型企业缺乏完善的管理机制、财务报表不规范，同时又缺少抵押融资资产，而核心企业的信用又难以覆盖到这样的中小企业，传统供应链金融模式对中小型企业融资难问题解决力度有限。

第三，传统票据使用场景有限，流转困难

商业汇票、银行汇票等票据为企业贸易支付的常用工具，然而在实际的贸易支付过程中，商业汇票的兑付与企业的信用息息相关，银行汇票贴现的到账时间往往也难以控制。另外，若核心企业无法签回，银行业不愿意为收款方提供授信，票据转让操作过程难度不小。

其次，在票据法中有着明确的规定，商票必须完整背书转让，但是在实际场景中，核心企业制造产品往往有多个上游供应商，但由于票据法的规定，商票无法拆分，流转存在困难，导致核心企业的信用无法在供应链中传递下去。

即使中国人民银行建立了电子商业汇票系统（ECDS），实现业务全流程办理，但在实际的系统操作过程中，各商业银行的业务操作系统与ECDS对接操作复杂且难度较大，ECDS也并未实现业务全流程的电子化运行，票据的签发、承兑、背书和转让等流程依旧是以纸质票据和人工操作的方式进行处理，易出错且效率低下。

第四，贸易真实性易造假

供应链上除了核心企业及一级供应商外，大部分的企业信息化程度低，企业间的贸易、商务信息仍旧以纸质票据的形式进行传递，这样的传递过程低效且易出错，甚至可能出现数据被篡改的可能，存在人工操作风险，就像大街上那种卖发票的，用假发票充当贸易来往证据。再例如，代表货物所有权的仓单，若融资相关方与物流企业相互勾结，开出虚假仓单以存货抵押的形式向银行进行骗贷，甚至出现同一批货物多次抵押的现象，多渠道套取资金，放大融资风险。

再者，供应链金融平台在供应链金融生态中也是非常重要的，但各类平台资质参差不齐，录入到供应链金融平台上的数据由于人为操作的原因，存在录入错误甚至是人为恶意篡改的可能。

金融机构需要对供应链中的贸易真实性进行审核，非连续、不可靠的数据将增加金融机构审核的难度，降低供应链金融运行效率。

第五，合约约束力有限，履约风险高

当前资金提供方与资金需求方以传统的签订“白纸黑字”合同的方式约束双方的行为或权益。但实际上单凭合同约束，对资金需求方的资金使用及还款情况约束力有限，企业违约风险高。例如，融资企业将贷款用于其他用途，而非投入到实际的生产运营当中去；又或者，中小企业由于公司治理制度不健全、资产规模小、生产经营不稳定、抗风险能力弱、信用不佳等问题，在还款到期日以各种理由拖欠还款、恶意违约等。

其实随着互联网的发展，也发展出“互联网+供应链金融”业务，通过将互联网、大数据、物联网等新兴技术应用于供应链金融中，将“四流”转移到线上平台进行协同管理，但供应链金融生态涉及的参与主体多元，业务操作复杂，在实际操作过程中仍面临着刚刚所阐述的各式各样的问题或困难。

主持人：区块链又是怎么帮助“供应链金融”去克服这些难点和瓶颈的？区块链在其中发挥了哪些作用？

陈圣桦：这些问题本质上均由信任问题所衍生。下面我重点讲解一下区块链在供应链金融业务中所能发挥的作用：

第一，建立信任机制，打破信息孤岛

区块链技术凭借点对点的分布式账本技术、非对称加密算法等多种技术，可实现链上数据全流程的的不可篡改、可追溯及永久存储，支持完整穿透的数据追溯和审计，保证链上信息的完整与准确，并可按需调用、按权限应用。这就为多主体参与的供应链金融生态建立强大的信任基础。

第二，实现核心企业信用的多级传递

区块链通过链接供应链上的上下游企业，穿透打通各层级之间的贸易交易关系，解决传统供应链金融业务核心企业信用传递的难题。在传统供应链金融的体系内，因为企业各自运营，金融机构无法确定与核心企业无直接贸易关系的上下游企业的订单是否是由核心企业的业务需求所传导的，但在区块链体系中，核心企业通过将订单信息、凭证加密后上链，这些数据就可以以真实贸易为基础，在链上实现流转，从而实现信用的链上流转，实现金融资产的数字化。

第三，智能合约实现四流合一，降低履约风险

供应链中的“四流”是整个供应链的核心，区块链技术配合智能合约将整合商流、物流、信息流和资金流，实现“四流合一”。在业务建立初期，将业务写入区块链上的智能合约中，实现商流上链；而后配合物联网技术，将商品信息、运输定位等数据上链，整合物流信息；接着，伴随物流的整合，在原材料、成品交割的同时，将在链上产生货物交割、所有权转移、债权清算等信息流，实现信息流的同步生成；配合货物交割、所有权的转移，再配合区块链供应链系统上开设的独立银行账户，就可实现货物交割、所有权转移的同时，触发原有商流的智能合约，将账户资金自动支付给合约各方，实现资金的即时清结算。

第四，建设基于区块链的企业征信体系

区块链具有可追溯、不可篡改的特性，这是信用体系所应具备的核心功能，通过将企业纳入区块链供应链生态中，能够建立良好的企业征信系统。信息一旦上链，就无法篡改，并受区块链节点的监督。区块链系统实现了“四流合一”，企业可以通过授权信用查询，将履约的信用记录出示给合作伙伴或是金融机构。金融机构或监管机构也可以通过基于区块链的企业征信平台，了解企业的信用历史，或是未来的履约能力，对整体的营商环境有全面了解，降低尽职调查的实施难度，实现更好的风险控制。

主持人：您能讲讲目前区块链行业在供应链金融领域的进展情况吗？请举一个区块链赋能供应链金融的案例。

陈圣桦：

我以我们供应链金融报告合作方联动优势为例子。

联动优势针对涉及跨境贸易的中小供应商企业融资难、融资贵、融资慢等问题，联合了跨境支付机构、境内保理公司、境外电商平台，共同推出了“基于区块链的跨境保理融资授信管理平台”，为中小企业提供基于跨境贸易订单的融资授信服务，解决中小企业融资问题。同时也帮助保理公司有效地控制业务风险，有助其进一步扩大业务服务范围。

这个平台采用联动优势自主研发的区块链底层系统“优链”，利用区块链上的可信数据，为供应商和保理公司提供融资全生命周期管理、融资额度管理等服务，并根据供应商交易和资信等信息，对供应商进行信用评级，为供应商定制合理的优惠利率，提供灵活的金融服务。

总体而言达到了以下的成效：（1）赋能保理公司降本提效，提高风控能力；（2）解决供应商资金融通问题；（3）实现跨境支付公司业务规模扩大；（4）帮助电商加快供应商评估效率，快速拓展供应渠道。

主持人：区块链技术在供应链金融业务赋能的过程中有哪些阻碍和困难呢？

陈圣桦：我们也要知道，区块链应用到不同垂直领域的过程中，总会遇到来自于产业特有的大大小小的困难，比如行业内的法律法规、底层利益冲突等。在供应链金融领域的应用中也不例外。我简单总结了以下几个点：

第一个，数据源头去伪仍是一个难题

区块链解决不了数据源头去伪的问题，链上数据的可信性则有待考验，假数据或错误数据的链上流转，区块链平台的优势不仅无法体现，反而加剧了金融风险，或将造成难以估计的损失。

第二个，供应链信息化建设不完善

在整个供应链条中，核心企业的信息化建设往往最为完善且成熟，而上下游的中小企业一是由于自身业务对信息化建设无需求，二是没有条件提高信息化水平，导致中小企业普遍信息化水平较低。然而，区块链技术应用在供应链金融的重要前提是，供应链运行全流程的信息化，或者大部分环节的信息化。如果供应链其中一个环节未完成信息化改造，仍旧是人工操作或者纸质传递信息，该环节就存在数据错误、丢失或者造假的可能，区块链为供应链金融生态创造的价值将大打折扣。

第三，商业信息在隐私保护与公开透明上存在矛盾

链上数据之所以可信，是因为数据经区块链上多方节点验证确认无误。而在区块链供应链金融生态中，这部分数据即为企业的经营数据，如应收账款、存货、现金流等。在区块链生态的场景下，企业的经营数据放在链上被参与者调用或读取，站在企业的角度这相当于泄露的企业的商业机密。

第四，区块链当前的数据隐私保护技术尚未成熟

不管是在传统还是区块链模式下的供应链金融生态，供应链上的企业出于商业数据在隐私上的考虑，不易也不想将自己企业的重要数据共享出来。但回归到区块链技术本身，即使供应链企业将数据上传至链上，当前区块链在数据加密及隐私保护技术上，仍难以满足企业数据对于隐私保护及业务场景上的需求。也就是说企业就算提供了相关的数据，区块链目前也难以保证数据能够完美的进行保护。这也是导致当前区块链技术难以在供应链金融场景大规模商业化应用的关键因素。

第五，商业模式和现行法律法规存在冲突

刚刚讲到，通过区块链技术可以实现商业票据的拆分及流转。然而，现行的票据法不允许商业票据拆分支付，需要保证票据的完整性，这就出现了区块链应用过程中与法律法规的矛盾之处。若票据的流动性受限，中小企业面临的融资困难则难以解决。当前的商业票据在区块链上拆分流转，主要以如通证、商证、白条等票据代称的形式进行，该方法仅是当前面对法律监管下的一种替代形式，其面临的法律风险必然备受争议。

第六，也是最后一个，区块链平台的交互操作存在难度

由于区块链技术还处于早期发展阶段，在供应链金融领域的实际应用过程中，区块链平台与其他平台在交互操作上存在难度。区块链供应链金融生态的稳定顺畅运行，既要实现区块链系统之间的交互协作，也要实现区块链与现有传统IT系统如ERP的交互协作，但当前区块链技术标准（如API、区块数据格式等）尚未确定，这给不同系统之间的交互带来了很大的困难。同时，为了满足多样化的业务需求，不同的区块链平台会采用不同的共识机制、加密协议、部署方式及账本模型等，这同样会导致区块链平台之间难以交互、相互独立，形成“区块链孤岛”，这涉及到跨链的问题。实现区块链的跨平台交互操作是区块链技术大规模应用于供应链金融领域所面临的一大挑战。

主持人：今天其实谈到了很多区块链与供应链金融，我们再把视野拉远，对于区块链与当代金融系统相互碰撞，您有哪些展望和看法？

陈圣桦：我这边总结了区块链+供应链金融在未来的几点展望。

第一，技术与生态发展，促进区块链供应链金融从1.0至2.0的跃迁

我国供应链金融仍处于早期发展阶段，结合区块链的供应链金融生态，在智能合约的搭配下“四流合一”不再是难事。然而，就像刚刚所说的，当前区块链在技术发展上的制约，难以完美解决企业商业信息的隐私问题，在实际业务场景中，商业数据隐私与生态的开放性存在矛盾。另外，区块链供应链金融在商业模式上与现行法律法规存在冲突，这也对区块链在供应链金融领域的大规模应用构成了一定的制约。

第二，区块链供应链金融将往开放社区生态发展

短期来看应用落地的区块链供应链金融生态将以金融科技巨头牵头发起的联盟链形式为主流，而这种多中心的联盟链生态其实是一种更接近区块链技术在现实制约下的存在形式。长期而言，随着公有区块链技术逐渐发展成熟，公链性能逐渐满足供应链金融业务的需要，区块链有能力在保护企业数据隐私的情况下，实现供应链金融生态主体之间的分布式协作，朝着开放的开源社区生态发展。

最后，区块链将与供应链金融碰撞出新的商业模式

打通供应链数据孤岛，交易数据上链验证保真、不可篡改等等这些仅是区块链技术为供应链金融赋能的表象。区块链不仅仅是一项技术变革，它通过改变供应链金融交易过程中数据的记录及流转方式，将交易透明化，消除信任壁垒，进而改变整个供应链生态的协作方式，颠覆现有的供应链金融商业模式。

主持人：您觉得现在区块链行业主要的问题和瓶颈有哪些？火币研究院为此又做了哪些工作和努力呢？

陈圣桦：关于这个问题，我会从两个角度来回答，分别从区块链本身的技术发展及商业模式的角度来考虑。

首先，受限于技术发展，区块链本身在tps及数据加密，也就是性能上，还没法满足多元的业务场景诉求，高并发的业务数据对区块链的数据储存验证形成了很大的挑战，要在落地应用中实现区块链的分布式场景势必要牺牲部分的效率，而业务场景对于效率的容忍度，则是实际应用中需要考虑到的事情。

第二是商业模式上的问题。在刚刚的分享中我也提到了，区块链在实际应用落地过程中会遇到来自产业中如法律法规、行业规则、利益冲突等一系列的问题和挑战。而商业模式中的盈利问题，也制约着区块链技术的应用。目前区块链在各领域应用的盈利模式还在一个持续摸索验证的过程中，在成本与收益之间的权衡问题被妥善解决后，我们也就能看到区块链技术在各领域中的大规模商业化应用。

我们火币研究院也在产业区块链的研究上持续发力，探索更多区块链在产业应用当中的可能与创新，今年以来也推出了数篇产业应用系列报告，包含医疗、供应链金融及智慧政务等等。4月20号，国家发改委正式将区块链纳入新基建的范畴内，或许在不久的将来，我们也能够看到区块链在各个领域当中的更多应用会落地。同时，火币研究院也承担着区块链市场教育的角色，不管是科普教育、教材编撰还是企业培训，我们都在积极的向市场、向社会推广区块链的相关知识，与政府、企业、高校等机构展开合作，帮助更多人能够认识区块链，了解区块链，应用区块链，推动区块链行业的健康、可持续发展。

社群成员A：您觉得区块链技术赋能供应链金融大规模应用落地还需要多久？

陈圣桦：这个问题呢，看是要达到真正的分布式商业还是基于一个含有中心化成分的商业模式，如果说是我们讲的联盟链这种方式呢，其实目前少部分的公链金融的场景里面已有应用，比如说京东和趣链，但是如果说真的要像达到我刚讲的分布式的生态，中间还要涉及到金融风险，监管方面的把控以及法律法规方面的完善，其实整个过程会相对来说比较漫长。

社群成员B：现在企业应用区块链技术的意愿普遍不强，供应链金融区块链技术如何才能找到愿意加入的核心企业和金融机构？

陈圣桦：这在于核心企业本身对于它的供应链想要实现的效率提升的预设，因为如我刚才所说我们搭建这样一个体系是需要大量资金投入的，对成本投入以及随着而来的降本是难以衡量的，这也是目前并没有大规模应用的原因。金融机构对此当然喜闻乐见，通过这样的方法更好地做到风控，从而拓展其客户群体。但我个人认为，他们会寻找技术机构进行合作建设相应的平台，独立承办的可能性不大。

主持人：再次感谢火币研究院和陈圣桦先生对本期瓦力财经直播访谈的参与和支持！

最后，感谢各位战略合作媒体对此次瓦力财经直播访谈的大力支持（排名不分先后）：和讯区块链、火星财经、布洛克科技、PANews、币世界、coinvoice、链节点、耳朵财经、陀螺财经、鸵鸟区块链、Blocklike、币快报、博链财经、TokenClub、宏链财经、币小白、DAPPX、世链财经、芥末圈、米林财经、艺创时代、零度财经、SOSOLX、链向财经、币马温、蚁链财经、加密谷、星际视界、牛市财经、链数科、贝博、热链全球资讯、快链头条、布道财经、中本财经、链诸葛财经、41财经、长青财经、第一站财经、多米财经、币桃、海星区块、米又财经、金果子、众悦财经、3点财经、星传媒、链团财经、麦田财经、BCN、链虎财经、BOBO视频、雲禾财经、蓬勃区块链、链安财经、曲率区动、Anypay、BTC123、坐标资讯、拾里郎财讯、链圈、币诚时代、CoinON、区分、币值财经、磁力链财经、喇叭君、链宝、币糖国际、加密财经、比特财经网、区块链巴士、陨石财经、瓜皮说、链想家、瘾、FN.com、大侠区块链、陆基研习社、教父财经、牛眼行情、链游玩家、新财经、摩氪头条、牛市商学院、区块龙门阵、链投财经、海浪之声、链都网、贝数区块链、飞云说、支点访谈、一灯、麦妖榜的大力支持！

同时感谢币扑Beep、币本直播、群TV为本次直播访谈提供技术支持！

链想家寄语：本站文章版权归原作者及原出处所有。内容为作者个人观点，并不代表本站观点及对其真实性负责，本站只供参考并不构成任何投资及应用建议。